초보 투자자의 경우 시장 변동을 견디고 꾸준한 수익을 창출할 수 있는 안정적이고 장기적인 포트폴리오를 구축하려면 자산 배분을 이해하는 것이 중요합니다. 자산 배분은 위험과 보상의 균형을 맞추기 위해 주식, 채권, 부동산, 원자재 등 다양한 자산 클래스에 걸쳐 투자 포트폴리오를 나누는 것입니다. 각 자산 유형에는 고유한 위험 및 수익 프로필이 있으며 함께 시장 침체로부터 보호하는 다양한 투자를 창출할 수 있습니다. 이 글에서는 자산 배분의 핵심 이유를 다루고, Ray Dalio의 올웨더 포트폴리오를 대표적인 예로 소개하고, 투자를 목표에 맞게 유지하기 위한 리밸런싱의 개념을 설명합니다.
1. 자산 배분이 중요한 이유
초보 투자자에게는 위험성이 높은 수단의 변동성과 안전한 뼈의 안정성 사이에서 균형을 맞추기 때문에 자산 배분이 필수적입니다. 그런 다음 각 유형이 균형 잡힌 포트폴리오에 기여하는 방식입니다. 자산 클래스에 따라 위협적이고 암묵적인 수익률이라는 독특한 상황이 발생합니다. 주식은 일반적으로 상승 수익률을 제공하지만 변동성이 적기 때문에 단기적으로 안전하지 않습니다. 반면 채권은 수익률은 낮지만 예측 가능한 특성으로 인해 안정화 요인으로 작용합니다. 금과 원자재 같은 상품은 종종 인플레이션 헤지 수단으로 자주 사용되지만 예측이 더 어렵고 글로벌 수익 요인에 민감할 수 있습니다. 부동산은 임대 수익률을 통해 안정적인 수익을 창출할 수 있고 종종 인플레이션에 대한 완충 역할을 하지만 상당한 자본이 필요합니다. 이러한 수단을 분산하여 투자자는 요청 침체기에는 손실을 완화하는 동시에 상승기에는 성장을 억제할 수 있습니다. 이러한 방식으로 자산을 배분하면 더 부드럽고 예측 가능한 투자 경험을 창출하는 데 도움이 됩니다. 시장이 동시에 움직이지 않기 때문에 자산 배분은 특히 유리합니다. 주식이 부적절한 성과를 거두면 채권이나 상품이 상승하여 손실에 대비할 수 있습니다. 예를 들어, 수익성이 좋은 경기 침체기에는 주식의 가치가 떨어질 수 있지만 채권과 금은 가치를 유지하거나 증가시켜 포트폴리오의 균형을 맞추는 데 도움이 될 수 있습니다. 상관관계가 낮은 다양한 수단에 투자하면(각각 같은 방향으로 움직이지 않음을 의미) 투자자는 요청 주기의 전반적인 영향을 줄일 수 있습니다. 이 전략은 장기적인 안정성에 필수적이며 투자자가 안정적이고 복합적인 성장을 목표로 변동성을 극복하는 데 도움이 됩니다. 각 투자자의 이상적인 자산 배분은 위험 허용 범위, 재무 목표 및 투자 일정에 따라 달라집니다. 젊은 투자자는 성장 가능성을 높이기 위해 더 무거운 주식 배분을 선호할 수 있으며, 인출이 임박한 투자자는 채권 및 기타 낮은 위협 수단을 안정성을 위해 우선순위를 둘 수 있습니다. 자산 배분을 통해 투자자는 자신의 특정 위협에 대한 방어력에 맞는 포트폴리오를 생성하여 높은 수익률에 대한 욕구와 보안에 대한 욕구의 균형을 맞출 수 있습니다. 예를 들어, 인출을 위한 25년 된 저축은 주식에 70개를 할당할 수 있고, 인출이 임박한 60년 된 저축은 40개의 주식을 할당할 수 있습니다. 따라서 자산 배분은 단일 규모에 적합한 모든 모델이 아니라 개별 요구 사항을 충족하기 위한 적응형 접근 방식입니다.
2. Ray Dalio의 올웨더포트폴리오
유명한 펀드 디렉터인 Ray Dalio 는 다양한 자산 클래스의 균형을 맞춰 수익성 있는 변화를 막기 위해 올웨더 포트폴리오를 만들었습니다. 이 포트폴리오는 적절한 자산 배분이 어떻게 안정적인 투자 프레임을 만들 수 있는지를 잘 보여줍니다. 올웨더 포트폴리오는 성장, 애정, 디플레이션, 경기 침체와 마찬가지로 다양한 수익성 조건에서 우수한 성과를 거둘 수 있도록 설계되었습니다. 달리오의 모델은 5가지 주요 자산 클래스 주식, 채권, 금, 상품, 현금으로 투자를 나눕니다. 일반적으로 배당금은 약 30개 주식, 장기 채권 40개, 중기 채권 15개, 금 7.5개, 상품 7.5개로 구성됩니다. 이 포트폴리오는 수익성이 높은 다양한 기후에 대한 대응에 기반한 수단을 배분함으로써 균형 잡힌 저변동성 수익을 달성하는 것을 목표로 합니다. 올웨더포트폴리오의 각 자산 클래스에는 특정 목적이 있습니다. 주식은 성장 이벤트성을 부여하여 포트폴리오가 시간이 지남에 따라 상승할 수 있도록 합니다. 장기 채권은 특히 수익성이 떨어지는 시기에 안정성과 소득을 추가하는 반면, 중기 채권은 유동성을 제공합니다. 금과 상품은 애정의 벽으로 작용하여 인플레이션 시대에 포트폴리오의 구매력을 보존합니다. 현금 효과는 유동성을 제공하며, 요청 침체기에는 유혹적인 가격으로 수단을 구매하는 데 사용할 수 있습니다. 이는 함께 다양한 수익성 주기를 반발하고 위협을 최소화하도록 설계된 균형 잡힌 포트폴리오를 생성한다는 것을 의미합니다. 올웨더 포트폴리오는 복잡한 자산 배분의 세계를 단순화하기 때문에 신규 투자자에게 이상적입니다. 다각화된 설계로 지속적인 모니터링의 필요성을 줄여 투자자가 장기적인 성장에 집중할 수 있습니다. 최고의 수익률을 목표로 하지는 않지만 안정을 우선시하므로 신규 투자자가 예측할 수 없는 포트폴리오의 감정적 롤러코스터를 피할 수 있습니다. 또한 이 포트폴리오는 쉽게 리밸런싱 할 수 있도록 구성되어 있어 투자자가 의도한 배분을 유지하기 위해 주기적으로 효과를 적응할 수 있습니다. 투자를 처음 하는 분들에게 올웨더 포트폴리오는 다각화된 자산 배분의 이점에 대한 신뢰할 수 있는 역할을 합니다.
3. 리밸런싱
리밸런싱은 투자자의 위험 허용 범위 및 목표와 일관되게 유지되도록 포트폴리오의 자산 배분하는 프로세스입니다. 시간이 지남에 따라 특정 수단이 다른 수단보다 빠르게 성장하거나 축소되어 포트폴리오가 원래 배분에서 이탈할 수 있습니다. 요청 조건이 변경됨에 따라 포트폴리오의 자산 배분이 변경되어 위협 노출이 추가될 수 있습니다. 예를 들어, 주식이 매우 우수한 성과를 거두면 포트폴리오의 변동성이 의도한 것보다 더 커질 수 있습니다. 리밸런싱은 포트폴리오의 위협 포지션이 투자자의 인내심과 일치하도록 보장합니다. 이는 성과가 높은 수단의 수익을 고정하고 성과가 낮은 뼈에 재투자하여 "낮은 매수, 높은 매수" 전략을 효과적으로 시행하는 데 도움이 될 수 있습니다. 최고의 투자자는 오버트레이딩을 피하고 운임을 낮추기 위해 매년 또는 반기마다 포트폴리오를 재조정합니다. 하지만 리밸런싱 빈도는 투자자의 시간과 위협에 따라 달라질 수 있습니다. 일부 투자자는 "자산의 배분이 목표에서 특정 확률(예: ± 5)로 벗어날 때만 리밸런싱한다"고 설정합니다. 주기적으로 리밸런싱 하는 것은 포트폴리오의 의도된 구조를 보존하고 특히 예측할 수 없는 연령대에 원치 않는 위협 노출을 방지하는 데 필수적입니다. 리밸런싱은 과대 표시된 수단을 거래하고 과소 표시된 뼈를 매수하거나 비중이 낮은 자산 클래스에 새로운 혜택을 투자하여 수행할 수 있습니다. 예를 들어, 특정 기간 동안 주식이 채권을 초과하는 경우 투자자는 주식의 일부를 담보로 채권을 매수하여 포트폴리오를 의도된 균형으로 되돌릴 수 있습니다. 또는 주식 거래로 인한 자본 수익 부담금 없이 균형을 회복하기 위해 채권에 새로운 투자를 할 수 있습니다. 두 가지 접근 방식 중 하나는 포트폴리오의 안정성을 유지하고 위협 수익 프로필이 투자자의 원래 계획과 일치하도록 보장합니다.
결론
자산 배분은 성장과 위협의 균형을 맞추는 안정적이고 유연한 포트폴리오를 만들고자 하는 초보 투자자에게 매우 중요한 개념입니다. 주식, 채권, 부동산, 금 및 기타 자산 클래스에 분산 투자함으로써 투자자는 요청 하락의 영향을 완화하고 꾸준한 수익을 목표로 할 수 있습니다. 레이 달리오의 올 웨더 포트폴리오는 다양한 수익 조건에서 성과를 낼 수 있도록 설계된 자산 배분에 대한 균형 잡힌 신입생 친화적인 접근 방식의 높은 예입니다. 리밸런싱은 시간이 지남에 따라 포트폴리오의 구조를 유지하여 투자자의 편안한 영역 내에서 위협 노출을 유지하는 데 도움이 됩니다. 이러한 원칙을 잘 이해하면 투자자는 자신의 가식에 부합하고 장기적으로 요청 변동을 견딜 수 있는 포트폴리오를 구축하기 시작할 수 있습니다.